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标题: 信维通信：继续保持快速成长势头买入评级 [打印本页]

作者: 霆耿生 时间: 2017-8-8 15:30 标题: 信维通信：继续保持快速成长势头买入评级

信维通信：继续保持快速成长势头买入评级
 核心观点：
 公司发布业绩预告，继续保持快速成长势头公司发布业绩预告，2017H1实现归母净利润3.8-4.1亿元，同比增长131%-150%，其中Q2实现归母净利润1.76-2.06亿元，同比增93%-126%，受大客户结算进度影响2016年最新保管合同模板，17Q2扣非后归母净利润1.1-1.4亿元，同比增20%-53%2016最新团结演讲稿范文样本，整体来看，上半年公司继续保持快速增长势头，不改公司中长期成长逻辑，符合市场预期。报告期内公司继续坚持大客户战略、立足射频领域，在份额提升的同时，推进品类扩张，推动了主营业务的快速成长2017大学计划书4篇。
 从多个维度上看，公司成长远景光明天线方面，全面屏应用趋势确立，全面屏方案净空区域狭小对天线设计提出更高要求平面设计师年度工作总结范文，推动天线单机价值提升，利好行业内具备Know-how能力的龙头企业；无线充电方面，未来渗透率有望快速提升思念爱人的诗句，公司已实现产业链纵向布局，目前已量产供货NFC+无线充电+WiFi天线一体化模组教师办公室计算机使用管理制度，国内客户导入进展顺利9月思想汇报；射频前端领域孕妇饮食菜谱，公司通过与中电55所合作，战略布局SAW滤波器，滤波器行业在5G时代具有很强成长，且目前国产化率很低，未来公司有望打开滤波器国产化市场，进而拥抱5G风口打开业务新空间。
 盈利预测与评级我们持续强调中西医结合执业医师，公司未来几年的业绩驱动力来自于“核心客户份额提升+品类扩张+产品升级”黑网袜美女，我们预计公司17-19年EPS为1.05/1.68/2.28元，对应PE为37.2/23.3/17.2倍。我们看好公司未来向业务多元化积极迈进，升级换挡成为平台型企业，维持“买入”评级。
 风险提示：滤波器、无线充电项目进展不及预期；行业竞争加剧风险。

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