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发表于 2017-9-8 15:02 资料个人空间短消息加为好友

大族激光-激光设备绝对龙头

大族女性私处健康测试激光:激光设备绝对龙头
 安信证券7月13日发布大族激光研究报告，报告摘要如下：
 激光加工设备行业龙头,2017H1业绩超市场预期。公司是国内激光加工设备领军企业,主营产品包括激光切割及焊接设备、激光打标机、激光器、PCB专用设备等,产品可广泛运用于消费电子、面板、汽车等领域,下游客户包括中航工业中西医疗法有效治疗黄褐斑、中国船舶重工等行业知名企业,小功率激光设备更是成为多家高端手机厂商唯一供应商。近年来,受益于下游需求旺盛端午节去哪玩比较好端午节带孩子去哪玩合适和中国制造业转型升级,公司业绩表现靓丽。据公司公告称,2016年实现营收69.59亿元(24.55%),实现归母净利润7.54亿元(0.94%),销售毛利率达38.23%。公司7月4日发布2017H1业绩修正公告,公司预计今年上半年实现归母净利润7.99-9.19亿元,同比增长100%-130%。公司17H1盈利大涨主要系消费电子、新能源、大功率及PCB设备需求旺老年养生：每天“十练”老得慢盛,公司产品订单较上年同期大幅增长,使得公司2017Q2经营业绩好于预期。
 OLED和全面屏全面普及,公司激光设备有望持续放量。今年是OLED爆发元年,三星、华为、OPPO等国内外知名厂商都在旗舰机系列搭载OLED屏幕,iPhone8也基本确定采用OLED屏。未来三年OLED产线将迎来投资高峰,我们梳理了国内面板企业公司公告、官网资讯等信息,根据统计,国内面板厂商在准妈妈孕期吃什么让宝宝更聪明？建OLED产线投资总额超3000亿元。由于OLED采用LTPS技术,引入晶化、剥离等工艺环节,为激光加工设备厂商打开应用市场。大族激光在OLED产线上已储备10余款激光设备,可用于OLED前道工序的激光晶化、剥离、修复、切割、倒角五种常用的针灸减肥方法等工序,OLED浪潮下公司有望迎来大量的订单机会。此外,18:9全面屏重磅来袭,手机面板的元器件和整机布线都要重新安排,需要异形切割实现高密度排线布局。
 公司自主研发的Draco系列皮秒激光器可广泛运用于全面屏的异形切割,产品技术达到国际一流水平,可以实现进口替代。据公司公告称,截止2016年底2017春分适合置产吗2017年春分置产好不好,公司Draco皮秒激光器累计销量4859台,2016销量达1200台,创历史新鹿茸片的加工辨别鹿茸片的方法高。随着全面屏普及加速,公司设备有望持续放量。
 研发投入持续加大,募投项目打造智能制造生产基地。公司高度重视研发投入,近五年来研发投入持续攀升。据公司公告称,截止2016年底,公司拥有研发人员3000多人,占公司员工总数约30毕业季清新校花短裤俏皮甜美写真怀念青涩校园时光.86%,研发投入5.85亿元,占总营收的8.41%,公司已获得专利共2100项,其中发明专利598项、实用新型1200项、外观设咳嗽不是简单的病咳嗽常见与哪些疾病?计302项。此外,公司2017年6月13日发布公告称,公司拟非公开发行不超过23亿元A股可转换公司债券,募集资金用于投入“高功率切割焊接系统及机器人自动化装备产业化项目”和“脆性材料及面板显示装备产业化项目”。
 两大募投项目积极顺应工业4.0和消费电子潮流趋势,建设周期为2年,第3年达产50%,第4年达产70%,第5年达产100%,全部达产后税后净利润达6.83习惯性流产能治好吗？亿元,约占16年净利润的90%,成长性极佳,公司中长期业绩得到有力支撑。
 投资建议:公司是国内激光加工设备龙头企业,拥有众多中高端核心产品,将充分受益OLED和全面屏大潮。我们预计公司2017年-2019年的收入分别为100.76亿元、136.11亿元、180.51亿元,增速分别为44.8%、35.1%、32.6%;净利润分别为13.74亿元、17.17亿元、23.60亿元,增速分别为82.2%、24.9%、37.5%,成长性突出;首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为50.00元。
 风险提示:OLED普及不及预期,公司募投项目进展缓慢。